Dia merupakan orang pertama di negara ini yang disabitkan kesalahan menjalankan skim pelaburan dalam talian secara tidak sah, selepas siasatan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) mendapati bahawa dia telah mengumpulkan RM65 juta daripada 52,000 pelabur dalam tahun 2007 melalui laman web www.danafutures.com. Laman web itu mendakwa sebagai kumpulan pengurusan aset dan pelaburan yang berfokus kepada perniagaan dan pengurusan dana.

Phazaluddin juga disabitkan atas tiga kesalahan bawah Akta Anti Pengubahan Wang Haram dan Pembiayaan Keganasan 2001 (AMLATFA) kerana mengambil bahagian dalam aktiviti pengubahan wang haram yang membabitkan sejumlah RM1.3 juta dan dikenakan hukuman dua tahun penjara bagi setiap pertuduhan. Mahkamah memerintahkan seupaya Phazaluddin menjalani hukuman penjara bagi semua kesalahan itu secara serentak.

SC, yang menjalankan perbicaraan itu bersama dengan Kamar Peguam Negara, memohon kepada mahkamah supaya mengenakan hukuman berat kerana membabitkan jumlah besar dana pelabur.

Hakim Mahkamah Sesyen, SM Komathy Suppiah, dalam membuat keputusannya, menyatakan bahawa terdapat keperluan dalam mengenakan hukuman penjara dan bukan denda dalam kes ini.

Hukuman penjara yang dikenakan oleh mahkamah merupakan amaran keras kepada mereka yang lain bahawa mencabuli amanah orang ramai dalam jumlah yang begitu besar tidak akan dipandang ringan oleh pengawal selia dan mahkamah.

Ia juga merupakan satu peringatan kepada para pelabur supaya lebih berhati-hati terhadap sebarang skim pelaburan yang kelihatan sah, diuruskan secara profesional dan menawarkan pulangan atau peluang pelaburan yang menarik.

Phazaluddin didakwa pada 29 Februari 2008 bagi kesalahan bawah seksyen 15A(1) Akta Perindustrian Sekuriti 1983 bersama tiga tuduhan bawah seksyen 4(1) AMLATFA.