Pertubuhan Suruhanjaya Sekuriti Antarabangsa, Forum Pasaran Modal Asean Dan Perdagangan Antarabangsa
SC terus menunjukkan komitmen terhadap penggubalan dasar pengawalseliaan global dan penetapan piawaian antarabangsa dengan mengambil bahagian secara aktif dalam Pertubuhan Suruhanjaya Sekuriti Antarabangsa (IOSCO), peneraju utama piawaian antarabangsa dalam pengawalseliaan sekuriti. Ahli-ahli IOSCO mengawal lebih daripada 95% pasaran modal dunia dalam kira-kira 130 jurisdiksi.
Pada Mac 2024, SC telah dipilih semula sebagai wakil APRC ke Lembaga Pentadbir IOSCO. Pemilihan semula SC ke Lembaga IOSCO adalah pengiktirafan terhadap sumbangan aktif SC dan menunjukkan sokongan dan keyakinan ahli IOSCO terhadap SC sebagai sebuah organisasi. Kedudukan SC dalam Lembaga IOSCO membolehkannya berada di barisan hadapan dalam perbincangan kawal selia global dan penggubalan dasar dan mendapatkan cerapan yang relevan tentang isu kawal selia yang muncul yang memberi kesan kepada pasaran modal. Hubungan rapat dengan rakan pengawal selia antarabangsa turut membantu memperkukuh penanda aras jurisdiksi yang membentuk dasar domestik serta memastikan pendekatan kawal selia SC selaras dengan amalan terbaik global.
SC merupakan ahli Pasukan Petugas Kewangan Mampan (STF) IOSCO, dengan tumpuan kerja merangkumi pelaporan korporat (pendedahan maklumat berkaitan kemampanan dan jaminan kemampanan), mempromosikan pasaran karbon yang berfungsi dengan cekap, pendedahan pelan peralihan, serta produk kewangan hijau dalam pasaran pendapatan tetap dan penanda aras ESG. SC merupakan sebahagian daripada Kumpulan Kerja Penyelarasan Kajian Semula Teknikal yang menilai draf piawaian pendedahan berkaitan iklim oleh ISSB, yang akhirnya membawa kepada pengesahan IOSCO terhadap piawaian pendedahan umum dan berkaitan iklim pada Jun 2023. IOSCO menyeru pengawal selia sekuriti untuk mempertimbangkan kaedah untuk menerima pakai, mengaplikasi, atau menjadikan Piawaian ISSB sebagai rujukan dalam konteks jurisdiksi mereka.
SC kemudiannya melancarkan NSRF pada September 2024 yang menangani penggunaan piawaian yang dikeluarkan oleh ISSB sebagai garis dasar untuk pelaporan kemampanan di Malaysia (rujuk halaman 114 Laporan Tahunan SC 2024). SC ialah ahli penting Jawatankuasa Dasar IOSCO mengenai Risiko Baru Muncul, Peraturan Pasaran Sekunder, Pelabur Runcit serta Jawatankuasa Penilaian. Berkenaan dengan Jawatankuasa IOSCO mengenai Risiko Yang Muncul, SC terlibat dalam pembangunan Tinjauan Risiko IOSCO 2025/26 yang mengkaji semula risiko global, arah aliran dan kelemahan serta implikasinya terhadap pasaran modal global bagi tahun tersebut. Dalam Jawatankuasa Pelabur Runcit IOSCO, SC terlibat dalam kerja yang berkaitan dengan pendidikan pelabur mengenai aset kripto dan pempengaruh serta kesannya terhadap pelabur runcit.
Dalam Jawatankuasa Penilaian IOSCO, SC menyumbang kepada pembangunan Bahan Panduan untuk pengguna Metodologi Penilaian IOSCO bagi Menilai Pelaksanaan Objektif dan Prinsip Pengawalseliaan Sekuriti IOSCO.
SC juga merupakan ahli Rangkaian Pasaran Utama dan Rangkaian Kepelbagaian IOSCO. Melalui wacana dalam pelbagai forum ini, SC dapat memperoleh cerapan dan memanfaatkan pengalaman dan kepakaran pengawal selia yang berkaitan di pasaran lain. Di rantau Asia Pasifik, SC terlibat secara aktif dalam Jawatankuasa Serantau Asia Pasifik, mengetuai dan mengambil bahagian dalam kumpulan kerja yang berbeza. Sebagai Pengerusi Kumpulan Kerja Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS) APRC, SC menerbitkan Laporan mengenai pembiayaan PKS melalui pasaran modal serantau yang membincangkan keperluan pembiayaan PKS serantau dan mempertimbangkan cabaran dan penyelesaian untuk memudahkan pembangunan pembiayaan PKS yang berkesan dalam pasaran modal. Pada Jun 2024, SC menyertai kumpulan Kerja Dalam Talian Penipuan APRC yang baru ditubuhkan untuk bertukar pengalaman bagi mengurangkan penipuan dan bahaya dalam talian, termasuk mengekang promosi produk tidak berlesen/ tidak berdaftar melalui platform media sosial. SC juga merupakan ahli Kumpulan Kerja SupTech APRC yang melihat isu dan cabaran kepada penyelesaian RegTech/ SupTech dalam jurisdiksi APRC.
Pada Forum Kawal Selia EU-Asia Pasifik tahunan yang diadakan sempena mesyuarat APRC pada bulan Februari, penggubal dasar kanan dari Suruhanjaya Eropah dan pengawal selia sekuriti Asia Pasifik membincangkan dasar utama dan perkembangan pasaran dalam rantau masing-masing. Ini termasuk bidang yang berkaitan dengan fintech (aset crypto, daya tahan operasi dan kepintaran buatan) dan Kewangan Mampan (pendedahan ESG, Taksonomi dan Kewangan Peralihan).
SC juga merupakan ahli utama Jawatankuasa Pasaran Berkembang dan Pertumbuhan (GEM) IOSCO, yang merangkumi 80% daripada keseluruhan keahlian IOSCO. Sebagai ahli Jawatankuasa Pemandu GEM dan ahli Kumpulan Kerja Pembangunan Pasaran GEMC, SC juga memprofilkan Pelan Hala Tuju SC untuk menggerakkan akses PKS kepada pasaran modal di Malaysia. Langkah ini bertujuan untuk membantu membentuk agenda GEMC masa depan dan perbincangan mengenai pembangunan pasaran pada mesyuarat tahunan GEMC yang berlaku pada bulan Disember.
Pada November 2024, SC bekerjasama dengan Persekutuan Bursa Dunia (WFE) untuk menganjurkan dialog di Kuala Lumpur. Diadakan bersama Mesyuarat Agung Tahunan ke-63 WFE, acara itu dihadiri oleh lebih 100 pengawal selia kanan dan ketua bursa untuk menangani isu-isu baru muncul dan menggalakkan kerjasama yang lebih kukuh dalam pasaran modal global. Dialog itu memberi tumpuan kepada tiga bidang penting: interaksi antara pasaran persendirian dan awam; peranan pengawal selia dan bursa dalam memajukan kewangan yang mampan; dan kesan teknologi baru muncul ke atas struktur pasaran.
Bidang keutamaan yang penting bagi SC ialah mengukuhkan kerjasama rentas sempadan dalam bidang penguatkuasaan dan penyeliaan. Sejak tahun 2007, SC telah menjadi penandatangan Memorandum Persefahaman Pelbagai Hala (MMOU) IOSCO mengenai kerjasama dan pertukaran maklumat, yang membolehkan SC mendapatkan maklumat dan bukti berharga untuk menyokong tindakan penguatkuasaannya. Pada tahun 2024, SC membuat kira-kira 20 permintaan untuk bantuan daripada rakan kawal selia antarabangsanya di bawah IOSCO MMOU. Penyelarasan kukuh dengan pengawal selia sekuriti antarabangsa melalui rangkaian perkongsian maklumat global ini telah mengukuhkan keupayaan penguatkuasaan SC dalam menangani salah laku pasaran rentas sempadan.
Menyedari kepentingan perkongsian pengalaman dalam bidang penyeliaan, penguatkuasaan dan pengawasan merentas sempadan, SC mengambil bahagian dalam Mesyuarat Pengarah Penyeliaan APRC dan mesyuarat Pengarah Penguatkuasaan. Pada Jun, SC juga mempengerusikan Dialog Pengawasan Pasaran Serantau Asia Pasifik di Kuala Lumpur di mana perbincangan tertumpu pada antaranya kesan media sosial terhadap aktiviti dagangan serta perkembangan kawal selia ke atas aset digital.
Hub Asia Pasifik IOSCO (Hab), yang ditubuhkan di Kuala Lumpur pada tahun 2017, terus menyampaikan aktiviti pembinaan kapasiti untuk pengawal selia sekuriti di seluruh dunia. Dihoskan oleh SC, Hab mewakili satu-satunya kehadiran IOSCO di luar ibu pejabatnya di Madrid, Sepanyol. Sejak penubuhannya, Hab telah memainkan peranan penting dalam membina keupayaan pengawalseliaan ahli IOSCO, dengan lebih daripada 2,500 peserta telah mendapat manfaat daripada program Hab.
Pada tahun 2024, program pembinaan kapasiti Hab meliputi bidang berkaitan Peraturan Pencegahan Pengubahan Wang Haram/Pembiayaan Antikeganasan untuk Aset Maya dan Pembekal Perkhidmatan Aset Maya (kerjasama dengan Pasukan Petugas Tindakan Kewangan), Bengkel IOSCO-Bank Dunia mengenai Pelan Hala Tuju Penerapan Laporan Kemampanan, Pengawasan Pasaran: Trend dan Alat Baru Muncul, Membanteras Penipuan dan Penipuan Dalam Talian, Pendekatan Jurisdiksi dalam kawal selia Kripto dan Aset Digital serta Kewangan Terdesentralisasi, serta Ketahanan Operasi: Pengajaran untuk Pengawal Selia daripada gangguan CrowdStrike.
Melangkah ke hadapan, bagi terus menyokong usaha pembinaan kapasiti, Hab akan berusaha untuk bekerjasama dengan organisasi dan entiti antarabangsa yang lain, menyediakan bantuan teknikal, menghasilkan serta mengedarkan taklimat pendidikan dan prosiding seminar mengenai topik yang berkaitan dengan pasaran modal.
SC menjadi peserta aktif dalam Forum Pasaran Modal ASEAN (ACMF) sejak penubuhannya pada tahun 2004. Khususnya, SC telah memainkan peranan penting dalam membimbing agenda kewangan mampan ACMF melalui peranannya sebagai Pengerusi Bersama Kumpulan Kerja Kewangan Mampan ACMF (SFWG), yang bertanggungjawab terhadap pembangunan dan penerbitan Piawaian Bon Hijau, Sosial, Kemampanan, dan Berkaitan Kemampanan ASEAN, serta Piawaian Dana Mampan dan Bertanggungjawab ASEAN dari tahun 2018 hingga 2022.
Pada tahun 2024, SC meneruskan sumbangannya dalam bidang Kewangan Mampan ASEAN melalui usahanya terhadap Taksonomi ASEAN untuk Kewangan Mampan, yang melancarkan Versi 3 pada bulan Mac. Kriteria Saringan Teknikal (TSC) yang dikeluarkan dalam Versi 3 menggariskan kriteria kuantitatif untuk dua sektor tumpuan tambahan, iaitu (i) Pengangkutan dan Penyimpanan; dan (ii) Pembinaan dan Hartanah, menjadikan jumlah sektor tumpuan yang diliputi oleh Taksonomi ASEAN kepada tiga. Sektor tumpuan baharu merangkumi antaranya aktiviti seperti pembinaan dan pengubahsuaian bangunan, perobohan dan penyediaan tapak, pemerolehan dan pemilikan bangunan, pengangkutan bandar dan barangan, serta infrastruktur untuk pengangkutan darat, air, dan udara.
Peringkat Hijau bagi sektor tumpuan baharu ini telah diselaraskan, selaras dengan garis panduan dan peraturan sektor yang relevan (contohnya, Strategi Pelepasan GHG 2023 Pertubuhan Maritim Antarabangsa (IMO), pensijilan bangunan Hijau antarabangsa) untuk memastikan Taksonomi ASEAN kekal berwibawa, boleh beroperasi, dan inklusif sambil mengurangkan fragmentasi peraturan. Peringkat Hijau Taksonomi ASEAN terus merujuk kepada taksonomi antarabangsa yang digunakan secara meluas seperti Taksonomi EU dan jika berkaitan, akan disesuaikan mengikut keadaan unik ASEAN. Peringkat Amber berfungsi sebagai kategori peralihan, menyediakan batu loncatan yang berguna untuk syarikat mempelajari dan menyesuaikan aktiviti mereka untuk mendapatkan peringkat hijau.
SC telah bekerjasama rapat dengan rakan pengawal selia di rantau ini, termasuk BNM, untuk memastikan Taksonomi ASEAN selaras dengan garis panduan dan piawaian sedia ada, seperti Taksonomi SRI Berasaskan Prinsip yang dikeluarkan oleh SC dan Taksonomi Perubahan Iklim Berasaskan Prinsip (CCPT) yang dikeluarkan oleh BNM. Versi 3 Taksonomi ASEAN telah melalui proses perundingan dengan pihak berkepentingan pada separuh kedua tahun 2024, dengan TSC untuk versi akan datang sedang dalam perancangan untuk dibangunkan. ACMF juga mengeluarkan Panduan Kewangan Peralihan ASEAN (ATFG) Versi 2 pada 22 Oktober 2023, yang membincangkan cara sesebuah entiti boleh menilai dan/atau menunjukkan peralihan yang boleh dipercayai. Berikutan pelancaran versi pertama ATFG pada Oktober 2023, ACMF telah menjalankan proses perundingan dengan pihak berkepentingan yang disasarkan, yang membawa kepada pengenalan beberapa elemen utama untuk memperjelas dan menyesuaikan ATFG dengan keperluan ASEAN.
Penambahan utama merangkumi penjelasan terperinci tentang jenis kewangan peralihan yang tersedia dan diliputi oleh ATFG, serta panduan mengenai penggunaan dan penambahbaikan laluan rujukan sedia ada dalam konteks ASEAN. Pada Oktober 2024, SC secara rasmi mengambil alih jawatan Pengerusi ACMF daripada Pejabat Suruhanjay Sekuriti Lao (LSCO) bagi tahun 2025. Dengan visi untuk pasaran modal ASEAN yang lebih saling berkaitan, SC berhasrat menjalankan tugas sebagai pengerusi dengan penekanan pada kemampanan dan keterangkuman, sambil memanfaatkan kekuatan utama ASEAN dalam pertumbuhan, faedah demografi, dan nisbah penjimatan kepada KDNK.
Dari 28 hingga 30 Oktober 2024, Malaysia menjadi tuan rumah Forum Pasaran Bon ASEAN+3 (ABMF) ke- 41, buat pertama kali sejak acara ini dimulakan pada tahun 2010. Forum ini dianjurkan bersama oleh SC dan Bank Pembangunan Asia (ADB) dan dirasmikan oleh Datuk Johan Mahmood Merican, Ketua Setiausaha Perbendaharaan, MOF. Diadakan di SC, forum ini menghimpunkan lebih 180 peserta, termasuk penggubal dasar, pengawal selia, dan pemimpin kewangan dari negara-negara ASEAN+3. Bertemakan ‘Kewangan Mampan dan Peranan Etika’, forum ini menyediakan platform untuk membincangkan kewangan mampan, integrasi pasaran bon serantau, serta penyelesaian rentas sempadan, selaras dengan persediaan Malaysia untuk menjadi Pengerusi ASEAN pada tahun 2025.
Dalam ucapan alu-aluannya, Pengerusi SC Dato’ Mohammad Faiz Azmi menekankan bahawa kewangan harus melangkaui angka semata-mata dan berfungsi sebagai kuasa pemangkin perubahan etika yang mampan. Beliau mengutarakan kepimpinan Malaysia dalam memajukan kewangan mampan melalui rangka kerja yang inovatif seperti Rangka Kerja Sukuk SRI, Panduan Maqasid Al-Syariah, dan MyCIF. Inisiatifinisiatif ini menunjukkan komitmen SC untuk memupuk keterangkuman, membina ekosistem kewangan yang beretika, serta menangani cabaran kemampanan serantau.
Sorotan utama forum ialah sesi perbualan santai antara Pengerusi SC dan Ken Shibusawa, cicit kepada Eiichi Shibusawa, tokoh yang dikenali sebagai bapa kapitalisme Jepun. Sesi yang disiarkan secara langsung secara global ini menekankan keperluan untuk menyepadukan nilai etika ke dalam amalan kewangan untuk menangani cabaran iklim dan membina daya tahan ekonomi.
Forum ini mengukuhkan lagi peranan Malaysia sebagai hab bagi pasaran bon dan sukuk, sambil membincangkan cabaran utama di peringkat serantau dan global, termasuk penyertaan sektor swasta yang terhad dalam inisiatif kemampanan serta jurang pembiayaan untuk infrastruktur mampan. Dengan menyokong penyelesaian seperti kewangan gabungan dan kerjasama melalui platform seperti Taksonomi ASEAN, Malaysia menunjukkan komitmennya dalam memajukan penyelesaian kewangan yang mampan dan inklusif di rantau ini. Ketika Malaysia bersiap sedia untuk memegang jawatan Pengerusi ASEAN pada tahun 2025, SC komited untuk memperkukuh kerjasama dan mempromosikan inovasi dalam kewangan mampan.
Mitigating Systemic Risks And Promoting Financial Stability
Enhanced Risk Governance Framework
In 2021, the SC-wide risk governance framework was enhanced as part of an overall initiative to have an effective integrated and predictive risk surveillance to maintain regulatory agility.
The structured risk governance framework integrated the wider spectrum of risks such as technology, cyber and conduct risk at the SC’s Systemic Risk Oversight Committee (SROC) and Accounting, Market and Corporate Surveillance Committee (ACMS).
Intensified surveillance
The SC continued to intensify its surveillance of systemic risk to maintain market resilience and stability. Regular SROC engagements were held to deliberate concerns emanating from various segments across the capital market. Domestic equity and bond market, foreign fund flows and trade participation continued to be monitored closely for potential stress points.
In addition, measures and economic stimulus packages introduced by the government to weather the impact of COVID-19, market trading conduct and the financial position of listed companies were among the focus areas for discussion.
Thematic assessments
The SC also conducted thematic assessments covering investors’ fund flows, the position of firms, and policy decisions to ascertain the possible impact on the capital market. In 2021, the SC reviewed and enhanced its crisis indicators on potential emerging risks in the
capital market.
The enhanced crisis indicators provided a reference point for escalation to SROC when the identified indicators and triggers materialised and ensured prompt response to manage and prevent any issues of concern that might lead to a systemic crisis.
Joint regulatory discussions
In 2021, the SC conducted frequent joint regulatory discussions with other authorities such as Bank Negara Malaysia (BNM) and Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA) to identify systemic risk concern areas within the financial and capital markets in Malaysia.
Monitoring of various components of the capital market
The SC continued its efforts to undertake a methodological and integrated approach to ensure any potential systemic risk was being monitored, mitigated, or managed. Figure 1 highlights the findings from the following risk assessments on the various components of the capital market.
Ikuti kami di:
