Memupuk Dinamik Pasaran Melalui Inovasi dan Penyertaan

SC meneruskan usaha untuk meluaskan akses dan memacu daya saing pasaran modal. Inisiatif utama termasuk meluaskan asas pengurusan kekayaan melalui rangka kerja SFO, meningkatkan kejelasan untuk peserta pasaran swasta, meningkatkan kecairan dan kecekapan dalam pasaran derivatif serta memperkukuh ekosistem aset digital dan tokenisasi. Secara kolektif, langkah-langkah ini bertujuan untuk memupuk pasaran modal yang lebih dinamik yang bertindak balas secara berkesan terhadap perkembangan keperluan pelabur dan peluang industri.

Meluaskan Pangkalan Pelabur Pengurusan Kekayaan Malaysia melalui Skim Insentif Pejabat Keluarga Tunggal

Skim Insentif SFO bertujuan untuk membuka kumpulan modal jangka panjang baharu untuk pasaran kewangan Malaysia. Dengan menyatukan kekayaan terkawal keluarga yang sering berada dalam aset pasif atau dipegang rapat, rangka kerja ini menggalakkan keluarga untuk beralih daripada pemeliharaan kekayaan pasif kepada pelaburan yang strategik dan dipacu matlamat.

Pejabat keluarga adalah kecil dan tangkas, membolehkan keputusan pelaburan yang lebih pantas dan perancangan yang berjangka panjang berbanding pelabur institusi. Penyertaan mereka memperkenalkan asas pelabur yang stabil bersesuaian projek jangka masa panjang seperti infrastruktur, kewangan dan inovasi mampan.

Bagi memastikan manfaat tempatan yang ketara, setiap SFO harus melabur sekurang-kurangnya 10% daripada AUM atau RM10 juta, yang mana lebih rendah, dalam aset Malaysia semasa 10 tahun pertamanya, dan bagi tahun seterusnya sebanyak 10% atau RM10 juta, yang mana lebih tinggi. Pelaburan ini seharusnya baharu pada tahun pertama penilaian, bagi memastikan aliran modal ke dalam aset domestik yang produktif. Pelaburan dalam sektor yang digalakkan seperti Pelan Induk Perindustrian Baharu 2030 (NIMP), Zon Ekonomi Khas Johor-Singapura (JS-SEZ) dan pelaburan berkaitan kemampanan yang sejajar dengan piawaian Malaysia atau ASEAN, menikmati penggandaan 1.5x dalam pengiktirafan AUM, menyelaraskan modal keluarga dengan keutamaan negara dan matlamat pembangunan mampan.

Edisi Semakan Panduan Praktikal Mengenai Modal Teroka dan Ekuiti Persendirian di Malaysia

SC menyedari kepentingan kejelasan keteraturan bagi pemain industri pasaran swasta, dan berusaha untuk terus meningkatkan kejelasan panduan yang bertujuan untuk pasaran swasta Malaysia. Dalam hal ini, SC telah menerbitkan edisi semakan Panduan Praktikal mengenai Modal Teroka dan Ekuiti Persendirian di Malaysia (Panduan Praktikal VCPE) secara dalam talian pada 30 Mei 2025. Panduan Praktikal VCPE ini bertujuan untuk membantu bakal pengurus dana modal teroka (VC) dan ekuiti persendirian (PE), penyedia perkhidmatan dan pelabur dalam mengemudi landskap dasar Malaysia yang kritikal untuk operasi pengurusan dana VC/PE, termasuk peraturan pasaran modal, penstrukturan dana, percukaian dan dasar pertukaran asing.

baca selanjutnya

Mitigating Systemic Risks And Promoting Financial Stability

Enhanced Risk Governance Framework

In 2021, the SC-wide risk governance framework was enhanced as part of an overall initiative to have an effective integrated and predictive risk surveillance to maintain regulatory agility.

The structured risk governance framework integrated the wider spectrum of risks such as technology, cyber and conduct risk at the SC’s Systemic Risk Oversight Committee (SROC) and Accounting, Market and Corporate Surveillance Committee (ACMS).

Intensified surveillance

The SC continued to intensify its surveillance of systemic risk to maintain market resilience and stability. Regular SROC engagements were held to deliberate concerns emanating from various segments across the capital market. Domestic equity and bond market, foreign fund flows and trade participation continued to be monitored closely for potential stress points.

In addition, measures and economic stimulus packages introduced by the government to weather the impact of COVID-19, market trading conduct and the financial position of listed companies were among the focus areas for discussion.

Thematic assessments

The SC also conducted thematic assessments covering investors’ fund flows, the position of firms, and policy decisions to ascertain the possible impact on the capital market. In 2021, the SC reviewed and enhanced its crisis indicators on potential emerging risks in the
capital market.

The enhanced crisis indicators provided a reference point for escalation to SROC when the identified indicators and triggers materialised and ensured prompt response to manage and prevent any issues of concern that might lead to a systemic crisis.

Joint regulatory discussions

In 2021, the SC conducted frequent joint regulatory discussions with other authorities such as Bank Negara Malaysia (BNM) and Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA) to identify systemic risk concern areas within the financial and capital markets in Malaysia.

Monitoring of various components of the capital market

The SC continued its efforts to undertake a methodological and integrated approach to ensure any potential systemic risk was being monitored, mitigated, or managed. Figure 1 highlights the findings from the following risk assessments on the various components of the capital market.