Ekosistem yang Memudahcara dan Inklusif

SC berpegang teguh pada prinsip bahawa pengawal selia yang terbuka dan melibatkan diri adalah penting dalam pembangunan dasar pasaran modal yang berkesan dan cekap. Oleh itu, SC terus memupuk ekosistem pembiayaan yang memudah cara dan inklusif untuk semua, selaras dengan usaha untuk memupuk pasaran modal Malaysia yang lebih maju.

Menggerakkan Modal bagi Pasaran Swasta
Memudahcarakan pertumbuhan pasaran swasta adalah penting untuk matlamat SC menggalakkan keterangkuman kewangan dan meningkatkan keluasan dan kedalaman pasaran modal domestik. SC telah terlibat secara meluas dengan pihak berkepentingan swasta dan awam untuk membangunkan bidang pembiayaan alternatif di Malaysia sebagai pelengkap utama kepada pasaran awam.
SC, dengan kerjasama sekutunya Capital Markets Malaysia (CMM) dan MDEC menganjurkan satu siri program korporat modal teroka (CVC), yang pertama seumpamanya di Malaysia, sepanjang tahun. Objektif siri ini adalah untuk memajukan ekosistem VC dan PE domestik dengan menghubungkan pemain ekosistem CVC yang berbeza meningkatkan kesedaran tentang peluang pelaburan yang berpotensi dalam CVC, dan merangsang pelaburan korporat dalam kalangan PLC yang lebih besar. Program-program ini telah dihadiri oleh wakil korporat, Bursa Malaysia, dan agensi-agensi kerajaan yang berkaitan.

Selain itu, bersama BNM, SC mengadakan sesi meja bulat pada 3 Februari 2023 untuk lebih memahami isu yang dihadapi oleh pemain VC dan PE berkaitan Dasar Pertukaran Asing Malaysia (FEP) dan membincangkan penyelesaian yang sesuai. Acara itu dihadiri oleh wakilwakil daripada syarikat pemula Malaysia, firma VC dan PE, serta pemboleh ekosistem termasuk MDEC, Khazanah Nasional, Penjana Kapital, dan Ernst & Young.

SC juga bekerjasama rapat dengan pegawai kerajaan negeri mengenai objektif bersamanya untuk mengembangkan bidang pembiayaan alternatif. Pada 12 Jun 2023, SC, bersama-sama dengan Kerajaan Negeri Pulau Pinang dan InvestPenang, telah menganjurkan Rangsangan Pasaran Modal untuk Ekosistem Pulau Pinang. Acara sehari itu bertujuan untuk meningkatkan kesedaran tentang pelbagai saluran pengumpulan dana yang terdapat dalam pasaran modal untuk perusahaan kecil dan sederhana (PKS) serta memperkenalkan pelaburan teroka kepada rangkaian individu bernilai tinggi (HNWI), syarikat keluarga dan korporat Pulau Pinang. Disokong oleh Penjana Kapital, Bursa Malaysia, dan Digital Penang, acara itu dihadiri oleh 164 individu yang mewakili pelbagai kumpulan daripada ekosistem perniagaan Pulau Pinang, iaitu PKS, korporat, persatuan, MTC, pejabat keluarga dan rangkaian individu bernilai tinggi (HNWE) – serta pelbagai pegawai kerajaan negeri dan tempatan.

Selain itu, pada 17 Julai 2023, SC bekerjasama dengan Penjana Kapital, Permodalan Negeri Selangor Bhd (PNSB), dan Perbadanan Teknologi Maklumat & Ekonomi Digital Selangor (SIDEC) untuk menganjurkan pemeteraian Memorandum Persefahaman (MOU) untuk menubuhkan Dana Penjana Selangor (DPS) antara Penjana Kapital, PNSB dan SIDEC. Sokongan SC bagi MOU ini merupakan bukti minatnya yang mendalam dalam kerjasama awam-swasta dalam ekosistem VC dan PE. Majlis menandatangani MOU yang diadakan di SC itu dihadiri oleh bekas Timbalan Menteri Kewangan II, YB Sim Chee Keong dan 80 wakil daripada pelbagai agensi, syarikat permulaan, firma VC dan PE.
Dialog Industri
Memudahcarakan pertumbuhan pasaran swasta adalah penting untuk matlamat SC menggalakkan keterangkuman kewangan dan meningkatkan keluasan dan kedalaman pasaran modal domestik. SC telah terlibat secara meluas dengan pihak berkepentingan swasta dan awam untuk membangunkan bidang pembiayaan alternatif di Malaysia sebagai pelengkap utama kepada pasaran awam.
Selaras dengan objektif strategik SC untuk menjadi pengawal selia yang lebih terlibat dan memudahcara, SC sering mengadakan dialog kerap dengan pemain industri untuk memastikan maklum balas berterusan mengenai dasar dan inisiatif pasaran modal SC.

SC mengadakan Dialog Industri Suruhanjaya Sekuriti (SCID) tahunannya pada 31 Julai 2023 (Sesi Pengurusan Dana) dan pada 3 Ogos 2023 (Sesi Pasaran Modal Ekuiti & Hutang dan Sesi Pasaran Swasta). Acara itu menyaksikan lebih 60 peneraju industri pasaran modal merangkumi perbankan pelaburan, pembrokeran saham, pengurusan dana dan pasaran swasta. Para peserta berkongsi cadangan dan isu-isu dalam pelbagai topik bawah tiga bidang luas iaitu peluang pelaburan, keterangkuman pembiayaan dan pembaharuan pasaran dalam pasaran modal. Selain daripada inisiatif yang diumumkan, beberapa topik dan isu lain turut dibangkitkan dan dibincangkan secara meluas. Cadangan itu kemudiannya disemak untuk menentukan merit masing-masing sebelum dimasukkan ke dalam perancangan perniagaan dan usaha pembangunan SC.

Selepas dua tahun mesyuarat maya berikutan pandemik, Mesyuarat Jawatankuasa Perundingan Industri Pembrokeran (BICC) ke-8 telah diadakan secara fizikal di SC pada 20 Julai 2023. BICC telah ditubuhkan pada 2018 untuk menyediakan platform perundingan antara SC, Bursa Malaysia, dan persatuan industri pembrokeran seperti Persatuan Syarikat Broker Saham Malaysia (ASCM) dan Persatuan Perbankan Pelaburan Malaysia (MIBA). Ia bertujuan untuk menggalakkan pembangunan berterusan dan kemampanan pasaran ekuiti secara kolektif. Dalam Mesyuarat BICC, perkara yang berkaitan dengan kerancakan pasaran telah dibincangkan, terutamanya mengenai cara untuk mengembangkan dan membangunkan pasaran modal daripada perspektif pengantaraan pasaran modal, serta meningkatkan kemahiran dan meningkatkan bakat yang berterusan dalam bidang pasaran modal yang lebih luas.

Pada November 2023, SC menganjurkan dua Dialog Penyeliaan masing-masing bersama Ketua-ketua pegawai eksekutif syarikat broker saham dan pengurusan dana. Semasa sesi dialog ini, SC menekankan kepentingan menerapkan budaya yang baik dan tadbir urus yang kukuh dalam memacu tingkah laku perniagaan yang wajar. SC juga menekankan kebimbangan dan jangkaan utama yang timbul daripada penilaian penyeliaannya dalam beberapa bidang utama, seperti pencegahan pengubahan wang haram dan memerangi pembiayaan keganasan dan pembiayaan percambahan, kelakuan Wakil Pemasaran (MR) dan pemantauan MR oleh pengantara, serta sebagai amalan jualan dalam pengagihan dana unit amanah dan dana borong.
Memudahcarakan Pembiayaan untuk PMKS
SC terlibat secara aktif dengan pelbagai pihak berkepentingan dalam ekosistem PMKS sepanjang tahun 2023, kerana ia giat berusaha membangunkan saluran pembiayaan yang berkesan untuk pembangunan perniagaan kecil negara.
baca selanjutnya
SCxSC Grow
Selain itu, sebagai menyokong inisiatif SCxSC Grow, SC juga terlibat dengan hampir 150 pihak berkepentingan luar untuk lebih memahami cabaran pembiayaan semasa yang dihadapi oleh PMKS dalam sektor pertanian, serta membangunkan bidang pembiayaan alternatif untuk menutup jurang pembiayaan ini.
baca selanjutnya

Mitigating Systemic Risks And Promoting Financial Stability

Enhanced Risk Governance Framework

In 2021, the SC-wide risk governance framework was enhanced as part of an overall initiative to have an effective integrated and predictive risk surveillance to maintain regulatory agility.

The structured risk governance framework integrated the wider spectrum of risks such as technology, cyber and conduct risk at the SC’s Systemic Risk Oversight Committee (SROC) and Accounting, Market and Corporate Surveillance Committee (ACMS).

Intensified surveillance

The SC continued to intensify its surveillance of systemic risk to maintain market resilience and stability. Regular SROC engagements were held to deliberate concerns emanating from various segments across the capital market. Domestic equity and bond market, foreign fund flows and trade participation continued to be monitored closely for potential stress points.

In addition, measures and economic stimulus packages introduced by the government to weather the impact of COVID-19, market trading conduct and the financial position of listed companies were among the focus areas for discussion.

Thematic assessments

The SC also conducted thematic assessments covering investors’ fund flows, the position of firms, and policy decisions to ascertain the possible impact on the capital market. In 2021, the SC reviewed and enhanced its crisis indicators on potential emerging risks in the
capital market.

The enhanced crisis indicators provided a reference point for escalation to SROC when the identified indicators and triggers materialised and ensured prompt response to manage and prevent any issues of concern that might lead to a systemic crisis.

Joint regulatory discussions

In 2021, the SC conducted frequent joint regulatory discussions with other authorities such as Bank Negara Malaysia (BNM) and Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA) to identify systemic risk concern areas within the financial and capital markets in Malaysia.

Monitoring of various components of the capital market

The SC continued its efforts to undertake a methodological and integrated approach to ensure any potential systemic risk was being monitored, mitigated, or managed. Figure 1 highlights the findings from the following risk assessments on the various components of the capital market.