Pemprofilan Antarabangsa - Libat Urus Strategik Bersama Pihak Berkepentingan

Pemprofilan Antarabangsa

Dalam usaha kami untuk mengekalkan kehadiran yang kukuh di peringkat global, SC telah mewujudkan rangkaian antarabangsa yang luas bersama penggubal dasar asing, rakan sejawat kawal selia, organisasi pelbagai hala dan peserta pasaran melalui penyertaan dalam pelbagai forum antarabangsa.

Selain menyokong agenda perdagangan dan ekonomi Malaysia, pemupukan hubungan pelbagai hala yang teguh membolehkan kami menyelaraskan dengan rapi kawal selia domestik dan perkembangan pasaran dengan amalan dan piawaian terbaik antarabangsa, sekali gus meningkatkan kerelevanan dan daya saing pasaran modal Malaysia.

Pertubuhan Antarabangsa Suruhanjaya Sekuriti
Pada tahun 2023, SC terus memainkan peranan aktif dalam Pertubuhan Antarabangsa Suruhanjaya Sekuriti (IOSCO), penetap piawaian peraturan sekuriti antarabangsa yang keahliannya mengawal lebih daripada 95% pasaran modal dunia dalam kira-kira 130 bidang kuasa. Sebagai ahli Lembaga IOSCO, SC berada di barisan hadapan perbincangan pengawalseliaan global dan penggubalan dasar dan mampu memperoleh pandangan yang relevan tentang isu-isu pengawalseliaan yang timbul yang memberi kesan kepada pasaran modal global di samping menyumbang kepada kepimpinan pemikiran antarabangsa.
Kedudukan kepimpinan ini membolehkan SC juga membangkitkan isu-isu yang membimbangkan kepada pasaran modal Malaysia dan pasaran pesat membangun yang lain dan memastikan terdapat pertimbangan terhadap isu-isu ini dalam pembangunan cadangan dasar antarabangsa. Perbincangan di Lembaga IOSCO termasuk isu yang memberi kesan kepada perlindungan pelabur, integriti pasaran dan risiko sistemik seperti kewangan mampan, aset digital dan kewangan ternyahpusat (DeFI), kerjasama penguatkuasaan dan tingkah laku pasaran runcit.

Dalam IOSCO, SC merupakan anggota aktif pelbagai pasukan petugas dan jawatankuasa dasar seperti kewangan mampan, teknologi kewangan, pasaran sekunder, risiko baru muncul, pelabur runcit dan Jawatankuasa Penilaian². Melalui kumpulan kerja ini, SC mengusahakan pelaksanaan dan pemantauan Prinsip dan Piawaian IOSCO merentasi keanggotaaannya, dan diberi suara dalam pelbagai isu pasaran seperti piawaian penzahiran berkaitan iklim, peraturan aset kripto dan gangguan pasaran.

Terutamanya, SC mengendalikan dua bengkel. Pada 10 Februari 2023, SC sebagai ahli Jawatankuasa IOSCO mengenai Risiko Baru Muncul (CER) telah terlibat dalam sesi meja bulat dengan pihak berkepentingan daripada industri ekuiti swasta, kredit swasta dan pengurusan aset untuk bertukar-tukar perspektif mengenai kewangan swasta. Selain itu, pada 15 November 2023, SC juga berkongsi pandangan tentang landskap aset digital di Malaysia dalam mesyuarat dengan Jawatankuasa IOSCO mengenai Pelabur Runcit, ketika Jawatankuasa itu memfokuskan usahanya terhadap aset kripto dan perlindungan pelabur runcit.
Jawatankuasa Penilaian IOSCO bertanggungjawab untuk pelaksanaan dan pemantauan Prinsip dan Piawaian IOSCO merentasi keseluruhan keahliannya.
Persatuan Negara-negara Asia Tenggara
SC memainkan peranan penting dalam menyumbang kepada pembangunan dan penyelarasan pasaran modal merentas Persatuan Negara-Negara Asia Tenggara (ASEAN). Melalui pelbagai platform peringkat ASEAN, SC terlibat secara aktif dengan pengawal selia sekuriti lain, kementerian kewangan dan bank-bank pusat untuk memperjuangkan inisiatif yang meningkatkan integriti pasaran, perlindungan pelabur, dan penggunaan amalan kewangan mampan di rantau ini.

Sebagai Pengerusi Kumpulan Kerja Lembaga Taksonomi ASEAN (ATB) Mengenai Menghadapi Pasaran dan Penyumberan, serta Pengerusi Bersama Kumpulan Kerja Kewangan Mampan (SFWG) Forum Pasaran Modal ASEAN (ACMF), SC mempunyai tumpuan khusus untuk memudahcarakan inisiatif kewangan berkaitan kemampanan. Dengan ATB, SC mengetuai perundingan dan libat urus pihak berkepentingan di dalam dan di luar rantau ini pada Version 2 of the ASEAN Taxonomy for Sustainable Finance (Versi 2 Taksonomi ASEAN untuk Kewangan Mampan) dan sesi pembinaan kapasiti seperti Webinar Sosialisasi Taksonomi ASEAN Versi 2. Tambahan pula, melalui ACMF SFWG, SC menyumbang kepada penerbitan Piawaian Bon Berkaitan Hijau, Sosial dan Kemampanan ASEAN, Piawaian Dana Mampan dan Bertanggungjawab ASEAN, dan Nota Panduan Kewangan Peralihan ASEAN.

SC juga merupakan ahli aktif Jawatankuasa Kerja Pembangunan Pasaran Modal (WC-CMD).³ Di WC-CMD, SC mempengerusikan Kumpulan Kerja Kewangan Infrastruktur (IFWG) yang menyokong pembangunan pembiayaan infrastruktur di seluruh ASEAN. Ini termasuk perkongsian pengalaman oleh penerbit berdaulat pada sesi Perkongsian Pengetahuan Bon Mampan yang dianjurkan oleh IFWG, yang berlangsung pada setiap mesyuarat WC- CMD untuk menggalakkan penggunaan kewangan mampan oleh kerajaan untuk membiayai projek mampan.
Jawatankuasa penyelaras yang memantau inisiatif dan kemajuan anggota ASEAN ke arah membina kapasiti dan meletakkan infrastruktur untuk pembangunan pasaran modal ASEAN.
Memupuk Kerjasama Kawal Selia Antarabangsa
Memperkukuh kerjasama kawal selia dan hubungan dengan rakan sejawatannya di luar negara kekal sebagai fokus utama usaha antarabangsa SC.

Hubungan yang dipupuk oleh SC selama ini telah membolehkannya memanfaatkan kepakaran, pandangan, dan meminta bantuan yang diperlukan untuk menyokong peranan dan fungsi SC. Berhubung dengan penyeliaan dan penguatkuasaan, SC menjalankan penglibatan kerap dengan rakan sejawatannya melalui mesyuarat Pengarah Penyeliaan dan Penguatkuasaan serantau. Memorandum Persefahaman Pelbagai Hala IOSCO (IOSCO MMOU) juga membolehkan SC menyediakan dan menerima bantuan daripada pengawal selia antarabangsa, sekali gus mengukuhkan keupayaan penguatkuasaan dan jangkauannya dalam menangani salah laku pasaran rentas sempadan. Dalam usaha mengukuhkan kerjasama serantau, SC menandatangani MOU dengan Pengawal Selia Sekuriti dan Bursa Kemboja untuk memudahcarakan pengawalseliaan, penguatkuasaan, kerjasama penyeliaan dan usaha membina kapasiti yang lebih besar antara kedua-dua pengawal selia.

SC terus memainkan peranan penting melalui Hab Asia Pasifik IOSCO dalam mengukuhkan keupayaan pengawal selia serantau dan juga di peringkat global. Hab tersebut memupuk perkongsiaan pengetahuan dalam kalangan pengawal selia sekuriti melalui perbincangan panel interaktif, pertukaran amalan baik dan kajian kes semasa bengkel dan seminar. Sehingga kini, Hab telah melatih lebih 1,800 peserta dari 110 bidang kuasa. Pada tahun 2023, sejumlah 6 bengkel dan 1 webinar telah diadakan yang merangkumi pelbagai topik, termasuk risiko yang baru muncul dalam pasaran modal global, aktiviti derivatif dalam pasaran membangun, kewangan mampan, daya tahan siber dan penguatkuasaan kawal selia.
Aktiviti-Aktiviti Sosialisasi ASEAN
SC mengambil bahagian dalam pelbagai pembinaan kapasiti dan acara sosialisasi untuk berhubung dengan fora yang terlibat di peringkat ASEAN. Ini terutamanya berkaitan dengan peranan SC sebagai Pengerusi Bersama SFWG ACMF, dan Pengerusi Kumpulan Kerja ATB Menghadapi Pasaran dan Sumber. Ini termasuk mengambil bahagian dalam acara sampingan dan sesi panel di Indonesia dianjurkan sepanjang tahun oleh pihak berkuasa Indonesia semasa mereka menyandang jawatan Pengerusi ASEAN, serta pertubuhan antarabangsa seperti ADB dan Pusat ASEAN-Korea.
Inisiatif-initiatif utama termasuk webinar mengenai ‘The ASEAN Taxonomy: Facilitating a Just Energy Transition (Taxonomi ASEAN Memudahkan Peralihan Tenaga yang Adil)’ yang diadakan oleh ATB pada 9 Jun 2023 untuk memperkenalkan Versi Taksonomi ASEAN 2 telah menonjolkan ciri uniknya yang membolehkan penjajaran kepada taksonomi antarabangsa sambil memenuhi keperluan ASEAN. Acara ini telah menarik lebih 370 para hadirin dari seluruh ASEAN dan seterusnya.

SC membentangkan Taksonomi ASEAN Versi 2, yang diikuti dengan sesi panel membincangkan tenaga peralihan dalam ASEAN dan peranan Taksonomi ASEAN dalam membimbing kewangan iklim, di mana peserta adalah dari Institut Kewangan Lestari Asia, ADB, Persatuan Pasaran Modal Antarabangsa dan Perikatan Kewangan untuk Sifar Bersih Global.

Pada 17 Oktober 2023, Pengerusi SC, Dato’ Seri Dr. Awang Adek Hussin telah menyertai ACMF International Persidangan 2023 ‘Transitioning Towards Sustainable Capital Markets: The ACMF Perspective (Peralihan Ke Arah Pasaran Modal Mampan: Perspektif ACMF)’, yang dianjurkan oleh OJK di Bali. Semasa sesi mengenai ‘Pembangunan Pasaran Modal: Perbualan dengan ACMF Pemimpin, Pengerusi SC berkongsi perkembangan pasaran modal di Malaysia serta hasil kerja SFWG ACMF untuk meneruskan agenda kemampanan di ASEAN.
Perdagangan Antarabangsa
Dalam menyokong agenda perdagangan dan ekonomi Malaysia, SC berusaha untuk memastikan penyertaan aktif yang berterusan dalam pasaran modal domestik di samping menjaga kepentingan pelabur dan firma. Oleh yang demikian, SC memberikan penekanan yang ketara kepada perjanjian perdagangan antarabangsa, khususnya bertumpu kepada perkhidmatan kewangan.

Ke arah mencapai objektif ini, SC pada 2023 telah mengambil bahagian dalam rundingan Malaysia-Turkey Free Trade Agreement (Perjanjian Perdagangan Bebas Malaysia-Turki (MTFTA)), ASEAN-Canada Free Trade Agreement (Perjanjian Perdagangan Bebas ASEAN-Kanada (ACaFTA)), dan ASEAN Working Committee on Financial Services Liberalisation (Jawatankuasa Kerja ASEAN mengenai Liberalisasi Perkhidmatan Kewangan (WC-FSL)), serta kajian semula dan penambahbaikan ASEAN-Australia-New Zealand Free Trade Agreement (Perjanjian Perdagangan Bebas ASEAN-Australia-New Zealand (AANZFTA)).
Invest Malaysia New York
SC mengambil bahagian dalam persidangan Invest Malaysia New York anjuran Bursa Malaysia di New York City pada 21 September 2023. Acara itu, yang diadakan di bandar itu untuk kali pertama sejak 2017, melibatkan 200 delegasi dalam komuniti kewangan dan pelaburan termasuk pendapatan tetap asing, ekuiti dan pelabur ekuiti swasta dengan gabungan AUM melebihi AS$40 trilion (kira-kira RM188 trilion). Bertemakan ‘Regaining Malaysia’s Lead in Asia (Meraih Semula Kedudukan Utama Malaysia di Asia)’, Invest Malaysia NY 2023 tertumpu kepada mempromosikan kekuatan sedia ada Malaysia dan cara rangka kerja kerajaan Ekonomi MADANI yang berwawasan akan membentuk semula Malaysia sebagai ekonomi ASEAN yang terkemuka. Perdana Menteri Dato’ Seri Anwar Ibrahim merasmikan dan menyampaikan ucapan utama pada majlis tersebut.

Pada sesi panel bertajuk ‘Macro Resilience and Market Insights (Ketahanan Makro dan Wawasan Pasaran)’, Pengerusi SC Dato’ Seri Dr. Awang Adek Hussin bercakap tentang bagaimana pasaran modal sedang dipertingkatkan untuk membantu memacu pertumbuhan ekonomi yang lebih pesat, keterangkuman dan kemampanan, selaras dengan aspirasi Rangka Kerja Ekonomi MADANI.

Para perwakilan telah dimaklum mengenai pengumuman yang terbaru mengenai inisiatif pasaran modal yang menyasarkan peningkatan kerancakan pasaran dan akses pelabur. Ini termasuk promosi automatik PLC yang layak daripada Pasaran ACE ke Pasaran Utama Bursa Malaysia, pengurangan duti setem, dan membolehkan perdagangan saham pecahan oleh pelabur melalui broker saham. Dato’ Seri Dr. Awang Adek Hussin juga berkata Malaysia akan memudahcarakan lagi syarikat untuk disenaraikan di Bursa Malaysia melalui penyingkatan proses IPO bagi memastikan daya saing dan daya tarikan Malaysia.

Mitigating Systemic Risks And Promoting Financial Stability

Enhanced Risk Governance Framework

In 2021, the SC-wide risk governance framework was enhanced as part of an overall initiative to have an effective integrated and predictive risk surveillance to maintain regulatory agility.

The structured risk governance framework integrated the wider spectrum of risks such as technology, cyber and conduct risk at the SC’s Systemic Risk Oversight Committee (SROC) and Accounting, Market and Corporate Surveillance Committee (ACMS).

Intensified surveillance

The SC continued to intensify its surveillance of systemic risk to maintain market resilience and stability. Regular SROC engagements were held to deliberate concerns emanating from various segments across the capital market. Domestic equity and bond market, foreign fund flows and trade participation continued to be monitored closely for potential stress points.

In addition, measures and economic stimulus packages introduced by the government to weather the impact of COVID-19, market trading conduct and the financial position of listed companies were among the focus areas for discussion.

Thematic assessments

The SC also conducted thematic assessments covering investors’ fund flows, the position of firms, and policy decisions to ascertain the possible impact on the capital market. In 2021, the SC reviewed and enhanced its crisis indicators on potential emerging risks in the
capital market.

The enhanced crisis indicators provided a reference point for escalation to SROC when the identified indicators and triggers materialised and ensured prompt response to manage and prevent any issues of concern that might lead to a systemic crisis.

Joint regulatory discussions

In 2021, the SC conducted frequent joint regulatory discussions with other authorities such as Bank Negara Malaysia (BNM) and Labuan Financial Services Authority (Labuan FSA) to identify systemic risk concern areas within the financial and capital markets in Malaysia.

Monitoring of various components of the capital market

The SC continued its efforts to undertake a methodological and integrated approach to ensure any potential systemic risk was being monitored, mitigated, or managed. Figure 1 highlights the findings from the following risk assessments on the various components of the capital market.