Pada tahun 2012, Alan, 62, telah dijatuhi hukuman penjara satu tahun dan didenda sebanyak RM1.2 juta selepas disabitkan oleh Mahkamah Sesyen dengan empat pertuduhan dengan sengaja membenarkan pkenyataan palsu oleh LFE ke Bursa. Rayuan Alan terhadap keputusan Mahkamah Sesyen tersebut telah ditolak oleh Mahkamah Tinggi pada 28 November 2016, dan dia seterusnya membuat rayuan ke Mahkamah Rayuan.

Kenyataan palsu tersebut adalah berkaitan dengan pembelian yang direka kira-kira RM119 juta yang dibuat oleh LFE International Ltd, sebuah anak syarikat LFE, dalam kesemua empat suku tahun keputusan kewangan tidak teraudit bagi tahun kewangannya yang berakhir 31 Disember 2007.

Tiga panel hakim yang terdiri daripada Hakim Dato' Abang Iskandar Abang Hashim, Dato' Abdul Rahman Sebli dan Datuk Yaacob Hj Md Sam mendapati bahawa tiada merit dalam rayuan yang difailkan oleh Alan, dan bahawa pihak Pendakwaan telah membuktikan kes ini tanpa keraguan yang munasabah.

Alan diperintahkan untuk menjalani hukuman penjara dengan segera. Kesalahan-kesalahan di bawah seksyen 122B Akta Perindustrian Sekuriti 1983 dan seksyen 369 Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007, kedua-duanya membawa hukuman denda maksimum sebanyak RM3 juta dan penjara sehingga 10 tahun.